Apa itu Akun Diskresi?
Akun diskresi adalah akun investasi yang memungkinkan broker resmi untuk membeli dan menjual sekuritas tanpa persetujuan klien untuk setiap perdagangan. Klien harus menandatangani pengungkapan diskresioner dengan broker sebagai dokumentasi persetujuan klien.
Akun diskresioner kadang-kadang disebut sebagai akun terkelola banyak rumah pialang memerlukan minimum klien agar memenuhi syarat untuk layanan ini, dan biasanya membayar antara 1 persen dan 2 persen per tahun aset yang dikelola sebagai biaya.
Memahami Akun Diskresi
Tergantung pada kesepakatan khusus antara investor dan broker, broker mungkin memiliki tingkat kebebasan yang berbeda-beda dengan akun discretionary. Klien dapat mengatur parameter mengenai perdagangan di akun.
Misalnya, klien mungkin hanya mengizinkan investasi di saham unggulan. Seorang investor yang menyukai investasi yang bertanggung jawab secara sosial dapat melarang pialang berinvestasi di saham perusahaan tembakau atau di perusahaan dengan catatan lingkungan yang buruk.
Seorang investor mungkin menginstruksikan broker untuk mempertahankan rasio tertentu dari saham terhadap obligasi tetapi mengizinkan kebebasan broker untuk berinvestasi dalam kelas aset ini sesuai keinginan broker. Pialang yang mengelola akun diskresioner terikat pada instruksi dan batasan yang jelas (jika ada) yang dijabarkan oleh klien.
Jenis baru akun discretionary berasal dari robo-advisers-layanan manajemen investasi otomatis yang dilakukan oleh algoritme dengan intervensi manusia yang minimal. Penasihat Robo biasanya mengikuti strategi indeks pasif yang mengikuti teori portofolio modern ( MPT ), tetapi juga dapat digunakan dengan batasan yang diinstruksikan pengguna seperti berinvestasi secara bertanggung jawab secara sosial atau mengikuti strategi investasi tertentu pilihan mereka.
Tidak seperti akun terkelola tradisional, akun yang disarankan robo memerlukan saldo akun minimum yang sangat rendah (seperti Rp50.000 atau bahkan Rp10.000) dan membebankan biaya yang sangat rendah (0,25 persen setahun, atau bahkan tanpa biaya).
Keuntungan dan Kerugian Akun Discretionary
Keuntungan pertama dari akun discretionary adalah kenyamanan. Dengan asumsi bahwa klien mempercayai saran broker, memberikan kebebasan kepada broker untuk melakukan perdagangan sesuka hati akan menghemat waktu yang diperlukan klien untuk berkomunikasi dengan broker sebelum setiap potensi perdagangan. Untuk klien yang mempercayai brokernya tetapi ragu-ragu untuk menyerahkan kendali sepenuhnya, di sinilah pengaturan parameter dan pedoman berperan.
Kebanyakan broker menangani perdagangan untuk banyak klien. Kadang-kadang, broker menyadari peluang pembelian atau penjualan tertentu yang bermanfaat bagi semua kliennya. Jika broker harus menghubungi klien satu per satu sebelum melakukan perdagangan, aktivitas perdagangan untuk beberapa klien pertama dapat mempengaruhi harga untuk klien di akhir daftar. Dengan akun discretionary, broker dapat melakukan perdagangan blok besar untuk semua klien, sehingga semua kliennya akan menerima harga yang sama.
Menyerahkan perdagangan akun Anda ke manajer portofolio memiliki risikonya sendiri. Yang pertama berkaitan dengan biaya. Biasanya, akun discretionary lebih mahal dibandingkan dengan akun non-discretionary karena mereka menggunakan layanan manajer untuk menangani perdagangan Anda dan mengelola risiko. Manajer dana dan penasihat terikat oleh aturan fidusia yang mengharuskan mereka untuk bertindak demi kepentingan terbaik klien mereka. Mereka membebankan biaya secara triwulanan atau tahunan.
Risiko kedua berkaitan dengan kinerja. Sebuah studi tahun 2015 oleh Konsultan Risiko Aset (Arc) menemukan bahwa sekitar 50 persen portofolio aset berkinerja buruk di pasar dan menghasilkan pengembalian negatif. Hanya 20 persen yang memiliki pengembalian positif yang dikenal sebagai alpha , sedangkan sisanya netral terhadap pasar.
